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金融租賃:中小企業融資新思路

來源:注冊海外公司上海站 發表時間:2012-01-13 11:46 點擊:

金融租賃作為企業債權資金市場三大融資方式之一,在經濟發達國家已經成為設備投資中僅次于銀行信貸的第二大中小企業融資方式。近幾年,金融租賃在我國的現代金融業發展中也日以顯示出其特殊優勢和重要地位,尤其是在當前信貸趨緊的背景下,許多中小企業貸款無門之時,金融租賃業務便成為企業借貸融資的好方式。

金融租賃業發展現狀

1981年4月,中國第一家中外合資租賃公司——中國東方租賃有限公司成立。同年7月,中國第一家金融租賃公司——中國租賃有限公司成立,這兩家公司的成立拉開了中國現代金融租賃業的序幕。上世紀90年代中期,金融租賃公司的成立猶如雨后春筍。尤其在1994年、1995年之間一共成立了5家金融租賃公司。但從1997年開始,受匯率大幅波動、風險管理工具匱乏、管理粗疏等共同作用,大部分金融租賃公司的經營都因資金來源困難或租金難以回收等問題陷入困境。2007年1月,中國銀監會重新修訂《金融租賃公司管理辦法》,重新允許國內商業銀行介入金融租賃業。隨后,2007年末至2008年間,首批加入試點的工行、建行、交行、民生、招行和國開行,陸續以獨資和控股的形式開設了金融租賃公司。2010年初,國務院啟動了第二批金融租賃公司試點。可以說,我國金融租賃業的自身發展和政策環境正在逐步改善。

近年來,天津市把發展金融租賃業作為金融改革創新的工作重點,充分利用先行先試政策優勢,支持和引導各類融資租賃公司設立發展,初步形成了金融租賃業的聚集效應和比較優勢。截至2011年3月末,天津市注冊法人租賃公司31家(包括金融租賃公司3家,內資融資租賃公司4家,外商投資融資租賃公司24家),注冊資本金263億元;融資租賃合同余額超1700億元,約占全國1/4。2010年天津市融資租賃合同余額超1500億元,約占全國1/4,超過北京、上海、重慶等地,連續三年位居全國融資租賃首位。

但總的來說,金融租賃還是一項新興業務,處于發展的初級階段,其外部市場環境、法律環境還不夠完善和成熟,作為市場主體的租賃公司的專業技能、經營管理水平、風險控制能力也有待進一步提高。

金融租賃特有的優勢

金融租賃在企業融資尤其是中小企業融資方面發揮著越來越重要的作用。它的優勢主要表現在以下幾個方面:

◎降低了中小企業的融資門檻和融資成本。金融租賃幫組中小企業利用資金規模小的“特長”,用支付租金的形式實現融資和投資的結合。金融租賃一般不計入資產負債表,有效降低了企業的資產負債率,給企業提供了根據需要進行其他融資的便利。

◎延長了資金融通期限。貸款多以短期融通為主,主要用于解決流動資金。而租賃的還款期限幾乎接近于這項資產的物理壽命期限,成本可以在較長時間內分攤,減少了添置設備的資金流出量,提高了投資收益。

◎規避了經濟風險。變化的設備價格和資金成本給中小企業購置設備增加了投資風險,而在設備租賃合同大部分條款中,尤其像物件價格、租金率等重要內容,均在租賃合同訂立時就一次性確定,在整個租期內固定不變。同時科技的發展使設備的技術壽命越來也短,致使企業購置設備要承受很大的無形耗損,中小企業可以通過金融租賃,確保企業生產設備在技術上的先進性。

金融租賃如何實現創新發展

現階段的金融租賃行業處于由簡單融資向創新租賃的探索過程中,迫切需要在創新融資租賃方面開發出更有效的適合我國國情的租賃業務模式,更好的服務與支持中小企業發展,這就需要抓好基礎工作,對金融租賃業務的各個運行環節進行發展創新。

◎積極推進融資方式和產品創新。應積極推進金融債券發行工作,并有意嘗試租賃資產證券化。通過融資方式和產品創新,增強融資靈活性,滿足資金需求。金融租賃公司發展的根本出路在于創新租賃業務,發揮租賃業務靈活多樣的優勢,設計獨特的金融產品,提供專業化的金融服務。

◎不斷提升經營管理和風險控制能力。應推動租賃公司充分履行職責,切實擔負起風險管理和內審監督的責任,充分發揮在建立健全內部控制體系,風險管理體系和高級管理人員履職評價等方面的作用:按照“全面、審慎、有效、獨立”的原則,明確前、中、后臺的職責和流程,加強租賃業務的全流程管理,確保租賃公司經營管理的獨立性。

◎切實提高租賃業務的專業能力。金融租賃是一項專業技術非常強的業務,金融租賃公司要想真正辦出租賃特色,進而提升核心競爭力,就要加強租賃業務的專業能力建設。可通過引進和培養專業性人才,創新專業性技術等手段,提高金融租賃的整體專業能力。

◎逐步推進金融租賃國際化進程。國內的金額租賃公司可以通過國際化、借助于國際市場的力量來分散流動性壓力風險。積極利用境外活躍的租賃物投資市場,以及產值交易市場,使得租賃業務,具有更好的運行基礎。目前在國內做直租和經營租賃,缺乏一個活躍、共贏的市場,因此去國際市場做,還可以利用境外不同區域的法律、會計服務,為租賃業務的轉型和升級創造良好的基礎條件。

◎加強環境建設及有效政策的支持。應積極推進相關立法過程,明確租賃物需要登記的規定,保證租賃物的登記效力。建立具有高度公信力、權威性的登記平臺確立租賃物的所有權,從實質上加強對租賃物權的保護。

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