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公司內部貿易的模式、決定因素和政策影響

來源:注冊海外公司上海站 發表時間:2012-01-13 11:52 點擊:

公司內部貿易相當于母公司同其分公司或分公司之間的貨物和服務的國際流動,而不是非關聯方的完全市場交易(企業間貿易)。因此,公司內部貿易只發生在公司在海外投資的情況下。另一方面,離岸外包——活動遷移至海外——不僅涉及跨國公司內部貿易,還包括與獨立供應商之間進行的完全市場交易。

隨著提高公司內部貿易流重要性的“全球價值鏈”的出現,跨國公司的組織形態在過去20年里發生了極大的變化。在考慮到國內公司與外國公司間的貿易流動與在總部位于國內的跨國公司(MNE)內部進行的貿易流動兩方面的情況以后,由于貿易目標有可能出現變化,以這種貿易形式存在的決策者的利益也會增加。考慮到海關估價和轉移定價,內部貿易還會給競爭和稅務當局帶來利益。基于上述原因,有必要更好地理解內部貿易,并提供比現有統計數據涵蓋更多國家的重要數據。

大多數國家很少收集或不收集有關內部貿易的統計數據。內部貿易統計數據(通過海關收集),僅就美國2009年收集的數據,此類貿易占美國商品進口的48%和商品出口的約30%。現有的關于跨國公司行為的統計數據使我們能夠比較內部貿易在9個OECD國家制造業出口總量中的份額,但僅限于向外國分公司的出口(不包括母公司向其分公司的出口)。

從現有數據,我們發現,在內部貿易的模式中出現了六大類情況:

1、首先,世界貿易的大部分是發生在“相關方”即通過所有權聯系在一起的公司間的貿易。由于現有的數據只涵蓋非常少數的幾個國家,我們難以對世界貿易提供一個平均的份額。但對于上文提到的9個OECD國家來說,向外國分公司的內部貿易出口已經占到了總出口量的16%。如果把母公司向外國分公司的出口也算在內,按照美國的統計數據,整個份額將接近總量的三分之一。

2、然而,整個平均值掩蓋了諸多差異;比如,內部貿易出口在制造業總出口量中的份額在瑞典達到51%,在日本達到10%。加拿大、波蘭和瑞典都屬于內部貿易份額最高的國家。部門間也存在著巨大的差異,汽車業、制藥業和運輸設備業的內部貿易份額特別高。

3、有關服務內部貿易的數據更加稀缺。根據美國的國際收支數據,2008年,內部貿易在美國私人服務貿易總量中的份額為,進口占到22%,出口占到26%。

4、在美國經濟中,內部貿易在總貿易量中的份額在過去10年中基本保持不變,而服務內部貿易的份額在上升。對于其他國家來說,有證據表明貨物和服務產業的內部貿易份額都在上升。

5、與新興經濟體相比,內部貿易在OECD國家中更加普遍。在2009年,美國從OECD國家進口的58%屬于內部貿易,而美國從巴西、俄羅斯聯邦、印度、印度尼西亞、中國和南非(BRIICS經濟體)相關方貿易的進口只占到29%。這與大宗外國直接投資(FDI)主要發生在OECD國家間的事實是一致的。

6、盡管內部貿易主要是鏈接國際價值鏈不同階段的中間商品,還存在大量的最終產品的內部貿易流動。這可以用國際生產鏈的分銷網絡的重要性來解釋。

OECD國家間內部貿易份額的差異可以用傳統的貿易決定因素、如市場規模和資本或技術密集度以及在公司層面上新的決定因素來解釋。值得一提的是,產品的收縮性已經被證實是內部貿易決定的重要動力。公司談判進口合同越容易,它們就更愿意通過內部貿易來進行完全市場貿易。這主要是因為導致投資減少和傳遞和支付延遲的“停滯”問題的存在,對于“收縮”產品來說,這個問題沒有那么明顯,因此促使公司傾向于選擇獨立供應商進行完全市場貿易。另一方面,內部進口的份額在資本和技術勞動力密集的產業更高。這些產業需要相對較多的特定關系投資(指在關系之外很少或沒有價值的投資),因而母公司更愿意與它們的供應商直接進行貿易。

本報告的主要政策寓意如下:

1、內部貿易的收益部分是來自離岸外包和在全球價值鏈中公司注冊的收益。這與外包和完全市場貿易的收益相似。公司在制定采購政策時,貿易政策應當保持中立。依據產業和公司的特點,內部貿易相對完全市場貿易的比率可能會增加或減少,對于貿易政策來說,相對外包,沒有什么理由鼓勵或遏制垂直統一管理。

2、要衡量與離岸外包和內部貿易有關的貿易產生的新收益存在一定困難,但如果考慮到選擇效應、種類的增加和全球價值鏈的完全收益,這些收益會顯得非常巨大。制定針對內部貿易和公司層面的策略對于進一步深化理解貿易自由化的收益十分重要。

3、公司會重新調整其在貿易自由化下的經營范圍。生產率最低的公司會退出市場,而生產率較高的公司會參與外包和/或垂直統一管理(或與外國供應商合作的其他形式)。理論和實驗證據證實了混合公司的存在:在同一個產業中,不同生產率水平的公司和不同的采購策略并存。具體而言,這意味著跨國公司可能會與生產率較低但仍然有利可圖的國內公司共存,外包和垂直統一管理可能同時發生在國內和國外(離岸外包)。因此,貿易自由化不應當被理解為明確地將一些活動轉移到國外,而把其他的活動放在國內。然而,由于部分公司推出市場,其他公司對自身的生產率進行再調整,國內經濟受到一定影響,應當通過相關政策將重構的成本降到最低并確保順利轉化到更加高效的生產結構來解決這個問題。

4、收集的有關內部貿易的數據表明垂直統一管理主要發生在OECD國家間。離岸外包似乎并不是主要受到發展中國家低勞動力成本的影響,OECD國家的跨國公司的大多數分公司是設立在其他OECD經濟體內,而且多是勞動力成本較高的國家。公司傾向于在知識密集型的高價值行為上采取垂直統一管理策略。對于發展中國家來說,挑戰在于,不僅要成為這種行為富有吸引力的去向,還要不受到低價值行為的限制。

5、對于政策決策者來說,內部貿易量的上升應當強調一下位于國外的內資所有的分公司和本國經濟中的外資所有公司貿易自由化帶來的收益。考慮到投資可以改變一些貿易政治經濟的傳統結果,并給貿易自由化帶來新的激勵。投資自由化不僅僅是貿易自由化的替代品,而且還能夠進一步鼓勵貿易開放。這適用于同一協定中貿易與投資問題的處理,現在也適用于大多數OECD國家簽訂的區域協定。

6、除了傳統的市場準入問題,買方與供應方間的垂直關系也應當考慮貿易協定。將貿易的收益最大化不僅是確保外國和國內生產方間的非歧視待遇,還要包括買方和供應方公平的競價條件。這正是緩和停滯問題對短期貿易影響的方法。貿易協定能在多大程度上處理垂直關系中出現的新競爭問題要進行進一步的思考。考慮到其強大的國家影響,這一問題還可以通過國家競爭法來解決。貿易協定中還更加傳統地包涵了其他的政策領域,比如標準還需要根據買方-供應方的關系進行再審查。

7、由于在這個買方-供應方的關系中,兩家公司要么是貨物制造商,要么是服務供應商,僅僅將貨物貿易協定涵蓋在內或設定單獨的“貨物”和“服務”規則來處理垂直統一管理問題是沒有任何理性可言的。

8、全球價值鏈不應當被視作宏觀經濟不穩定的來源或金融危機期間更高貿易彈性的誘因。內部貿易表明,垂直統一管理的網絡在經濟衰退的大背景下有著更強的適應性。

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